La beta sin apalancamiento es casi siempre igual o menor que la beta con apalancamiento dado que la deuda suele ser cero o positiva. (En las raras ocasiones en que el componente de deuda de una empresa es negativo, por ejemplo, una empresa está acumulando efectivo, entonces la beta sin apalancamiento puede ser potencialmente más alta que la beta apalancada).
¿Por qué la beta apalancada es más alta que la no apalancada?
Dado que la beta no apalancada de un valor es naturalmente más baja que su beta apalancada debido a su deuda, su beta no apalancada es más precisa para medir su volatilidad y rendimiento en relación con el mercado general. … Si la beta no apalancada de un valor es positiva, los inversores querrán invertir en él durante los mercados alcistas.
¿Es buena una beta alta sin apalancamiento?
Una beta apalancada indica la sensibilidad del precio de las acciones de una empresa a los movimientos generales del mercado. Una beta apalancada positiva indica que cuando el rendimiento del mercado es bueno, los precios de las acciones subirán, y una beta apalancada negativa indica que cuando el rendimiento del mercado es bajo, los precios de las acciones bajarán.
¿Cómo se pasa de beta apalancada a beta sin apalancamiento?
Fórmula para beta sin apalancamiento
La beta sin apalancamiento o la beta de activos se puede encontrar eliminando el efecto de deuda de la beta con apalancamiento. El efecto de la deuda se puede calcular multiplicando la relación entre deuda y capital por (1-impuesto) y sumando 1 a ese valor. Dividir la beta apalancada con este efecto de la deuda le dará una beta sin apalancar.
¿Qué es una beta de alto apalancamiento?
Si una empresa tiene más deuda que capital social, se considera que está muy apalancada. Si la empresa sigue utilizando la deuda como fuente de financiación, su beta apalancada podría crecer hasta ser superior a 1, lo que indicaría que las acciones de la empresa son más volátiles en comparación con el mercado.
